Hotovost společnosti je velmi důležitým prvkem její finanční činnosti, protože zahrnuje veškerou hotovost, která se může nacházet na pokladně společnosti, stejně jako stávající bezhotovostní bankovní účty, případné peníze na cestě a různé peněžní platby dokumenty.
Provedení analýzy peněžních toků umožňuje společnosti zajistit jejich rovnováhu a poskytnout schopnost předvídat blízkou i vzdálenou budoucnost, což má pozitivní vliv na efektivitu a ziskovost podniku jako celku. Ukazuje se tedy, že analytika v oblasti finančních a peněžních toků je klíčem k finanční stabilitě a prosperitě společnosti v budoucích obdobích a časových intervalech.
Obecný koncept
Jednodušším způsobem lze peněžní toky chápat jako jejich příjem a výdej za určité časové období ve firmě.
Ve vědecké literatuře podtímto pojmem se rozumí pohyb peněžních prostředků v časovém intervalu jako kontinuální proces související s pojmem „cash flow“. Právě řízení cash flow je hlavním cílem společnosti.
Účetnictví a analýza cash flow ve společnosti vám umožní posoudit, jak reálné jsou všechny možné zdroje peněžních příjmů a jak dobře jsou všechny výdaje společnosti oprávněné, určuje nezbytnou potřebu financování.
Prezentace zprávy
Typ sledovaného výkaznictví je účetní doklad, který uvádí souhrn všech údajů o disponibilní hotovosti společnosti a jejich různých ekvivalentech (například finanční investice, bankovní vklady na požádání atd.).
Tento formulář hlášení může účetní vyplnit do konce roku studia a nejedná se o průběžné hlášení. Formu hlášení upravuje vyhláška č. 66n a také PBU 23/2011. Formulář zprávy OKUD – 0710004.
Analýza výkazu cash flow je způsob, jak získat velmi cenné informace o stavu finančních toků ve firmě.
Při studiu této formy vykazování je třeba vzít v úvahu okamžik rozdělení peněžních toků společnosti do tří velkých skupin: běžné operace, investiční operace a operace související s dlouhodobými aktivy.
Do hotovosti z běžných operací lze přitom zahrnout i ty, které tvoří konečný výsledek firmy, tedy její zisk. Profilově se vztahují k aktuální činnosti společnosti. Zahrnuje také streamyrůzné finanční investice, které jsou zakoupeny za účelem dalšího prodeje v krátkém časovém období.
Peníze za činnosti ve směru investice mohou zahrnovat operace spojené s dlouhodobými aktivy, finanční investice (jiné než výše uvedené).
Finanční operace a související peněžní toky zahrnují použití vypůjčených prostředků (příjem a vrácení), vyrovnání s vlastníky a zakladateli podniku.
Pokud není možné určit jasná kritéria pro přiřazení peněžních toků, přiřadí se to aktuálním operacím.
Obecně je analýza výkazu peněžních toků velmi důležitým analytickým krokem, který provádějí finančníci společnosti při studiu její efektivity.
Studovaný formulář zprávy analyzuje všechny tři výše uvedené skupiny toků pomocí speciálních metod, o kterých bude pojednáno níže.
Aplikované metody analýzy
Při prostudování této části zvažte hlavní metody analýzy peněžních toků, mezi nimiž existují přímé a nepřímé možnosti.
První z těchto metod je kombinace a analýza účetních dat společnosti, která odráží informace o pohybu všech finančních prostředků společnosti podle profilů a oblastí činnosti. Tato metoda poskytuje příležitost vyvodit závěry ohledně úrovně přiměřenosti dostupných financí a prostředků na úhradu nákladů společnosti.
Použití techniky nepříméhoanalýza pro podnik poskytuje vztah zisku se změnami peněžních ukazatelů v časovém intervalu. Tato metoda spočívá v tom, že se výkazy společnosti v rozvaze a další formuláře přeskupují za účelem převodu finančních ukazatelů na ukazatele peněžních toků.
Prozkoumejte metody podrobněji níže.
Přímá metoda
Použití této metody analýzy dává organizaci následující příležitosti:
- odhadněte hlavní zdroje přílivu finančních prostředků a hlavní směry odlivu ve společnosti;
- posoudit přiměřenost finančních prostředků ke krytí běžných závazků společnosti, tedy její likviditu;
- ukazuje vztah mezi příjmy společnosti a prodejem produktů za určitý časový interval.
Tato metoda zkoumá především data získaná ohledně hrubého příjmu firmy a také jejího čistého peněžního toku (NPF) během sledovaného období. S jeho pomocí je možné promítnout celý objem příjmů a výdajů finančních prostředků společnosti i v jejích jednotlivých oblastech podle typu řízení.
Při aplikaci přímé analýzy peněžních toků se používá vzorec, který určuje konečnou NPV:
NPV=R+PP-W-ZP-ZPA-NB-NP-PV, kde se prodávají produkty Р, tisíce rublů;
PP - ostatní peněžní příjmy z běžných operací společnosti, tisíce rublů;
З - náklady na nákup zboží a materiálů (surovin) od dodavatelů, tisíce rublů;
ZP - mzdy pouze pro provozní personál, tisíce rublů;
ZPA - mzdy pro administrativní pracovníky, tisíce rublů;
NB – daňové platby do rozpočtu, tisíce rublů;
NP – daňové platby do mimorozpočtových sfér, tisíce rublů;
PV - ostatní platby v provozní oblasti společnosti, tisíce rublů.
V další fázi vypočítáme výši NPV pro všechny oblasti činnosti (investiční, provozní, finanční) a také výpočet konečné celkové hodnoty.
Nepřímá metoda
Nepřímá metoda analýzy umožňuje identifikovat vzájemnou závislost různých oblastí aktivit společnosti a také mezi jejím čistým ziskem a dynamikou aktiv za určité časové období.
Pomocí této metody můžete použít následující vzorec pro výpočet NPV pouze pro operace:
NDP=PE + AOS + ANA ± DZ ± Z ± KZ ± R, kde PE je hodnota čistého zisku společnosti, tisíce rublů;
AOS – celkové údaje o odpisech dlouhodobého majetku, tisíce rublů;
ANA – celkové údaje o odpisech nehmotného majetku, tisíce rublů;
DZ - změna / dynamika pohledávek, tisíce rublů;
З - změna / dynamika zásob zboží a materiálů, tisíce rublů;
KZ - změna / dynamika věřitelů, tisíce rublů;
P - změna / dynamika finančních prostředků společnosti (rezervy atd.), tisíce rublů.
Získané údaje o výši a struktuře peněžních toků, které jsou určeny jednou z metod, používají ekonomové v následujícím pořadí:
- probíhástudie dynamiky objemu peněžních příjmů;
- tempo růstu konečného peněžního toku se porovnává s tempem růstu aktivních aktiv společnosti, objemů výroby a ukazatelů prodeje;
- provádí se analýza dynamiky výdajů.
Další metoda
Mezi méně oblíbenými metodami analýzy se používá také metoda likvidních peněžních toků, pomocí které můžete posoudit finanční situaci společnosti v daném okamžiku.
U této metody se používá vzorec:
DLP={DK1 + KK1- DS1)-{DK 0 + KK0 – DS0), kde DK1; DK0 - dlouhodobé půjčky a půjčky na konci a na začátku zúčtovacího období;
QC1; KK0 – krátkodobé půjčky a půjčky na začátku a na konci roku;
DS1; DS0 – hotovostní zůstatek na konci a začátku zúčtovacího období.
Metodika provádění analýzy na konkrétním příkladu
Aplikace studovaných metod finanční analýzy peněžních toků bude provedena na konkrétním příkladu.
Za tímto účelem si vezměme dvě období let 2016–2017 pro společnost Astra LLC.
V tabulce uvádíme konkrétní příklad analýzy peněžních toků na základě příjmů a plateb společnosti za rok 2016.
Hlavní příjmy a platby společnosti Astra LLC v roce 2016.
| Indicator | Celková částka | Bvčetně probíhajících aktivit | Včetně investičních aktivit | Včetně finančních aktivit |
| Příjem, tisíce rublů. | 2479640 | 2477540 | 2100 | 0 |
| Příjezd, % | 100 | 99, 92 | 0, 08 | 0 |
| Výdaj, tisíce rublů. | -2276285 | -2141141 | -135144 | 0 |
| Výdaj, % | 100 | 94, 06 | 5, 94 | 0 |
| Konečný zůstatek, tisíc RUB | 203355 | 336399 | -133044 | 0 |
Jak je vidět z tabulky, ve společnosti Astra LLC je podíl příjmů z běžné činnosti maximální a v roce 2016 činí 99,92 %, stejně jako podíl výdajů z běžné činnosti je 94,06 %.
Hlavní příjmy a platby společnosti Astra LLC v roce 2017.
| Indicator | Celková částka | Včetně probíhajících aktivit | Včetně investičních aktivit | Včetně finančních aktivit |
| Příjem, tisíce rublů. | 3869274 | 3860274 | 9000 | 0 |
| Příjezd, % | 100 | 99, 7 | 0, 23 | 0 |
| Výdaj, tisíce rublů. | -3914311 | -3463781 | -450530 | 0 |
| Výdaj, % | 100 | 88, 49 | 11, 51 | 0 |
| Konečný zůstatek, tisíc RUB | -45037 | 396493 | -441530 | 0 |
Jak je vidět z tabulky, ve společnosti Astra LLC je podíl příjmů z běžné činnosti maximální a v roce 2016 činí 99,7 %, stejně jako podíl výdajů z běžné činnosti je 88,49 %.
Dále v tabulce provádíme horizontální analýzu příjmů finančních prostředků od společnosti Astra LLC.
Horizontální analýza tržeb společnosti Astra LLC v letech 2016–2017, tisíce rublů
| Hodnota indikátoru | 2016 | 2017 | Absolutní odchylka |
| 1. Prostředky kupujících | 2437311 | 3821830 | 1384519 |
| 2. Příjmy z prodeje dlouhodobého majetku | - | - | - |
| 3. Sdílejte výtěžek | - | - | - |
| 4. Výnosy z půjček jiným organizacím | - | - | - |
| 5. Jiné | 42329 | 47444 | 5115 |
| TOTAL | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
Tabulka níže ukazuje vertikální a faktorovou analýzu výnosů společnosti Astra LLC v letech 2016–2017
Vertikální a faktoriální analýza příjmů společnosti Astra LLC v letech 2016–2017, tisíce rublů
| Hodnota indikátoru | 2016 | 2017 | Absolutní odchylka |
| 1. Prostředky kupujících | 98, 29 | 98, 77 | 0, 48 |
| 2. Příjmy z prodeje dlouhodobého majetku | - | - | - |
| 3. Sdílejte výtěžek | - | - | - |
| 4. Výnosy z půjček jiným organizacím | - | - | - |
| 5. Jiné | 1, 71 | 1, 23 | -0, 48 |
| TOTAL | 100 | 100 | - |
Dále analyzujeme směry utrácení peněz za současné operace společnosti Astra LLC.
Horizontální analýza výdajů společnosti Astra LLC v letech 2016–2017, tisíce rublů
| Hodnota indikátoru | 2016 | 2017 | Absolutní odchylka |
| 1. Platba za zboží a suroviny | -1582183 | -2752087 | -1169904 |
| 2. Osobní náklady | -221155 | -263101 | -41946 |
| 3. Výplata dividendy | - | - | - |
| 4. Platba daní, poplatků | -88679 | -137169 | -48490 |
| 5. Nákup dlouhodobého majetku | -135144 | -436530 | -301386 |
| 6. Splacení úvěrových závazků | - | - | - |
| 7. Jiné | -249124 | -325424 | -76300 |
| TOTAL | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
Při analýze cash flow podniku je podle tabulky patrný nárůst hodnoty nákladů společnosti Astra LLC v roce 2017.
Tabulka níže ukazuje vertikální a faktorovou analýzu výdajů.
Vertikální a faktorová analýza nákladů společnosti Astra LLC v letech 2016–2017, tisíce rublů
| Hodnota indikátoru | 2016 | 2017 | Absolutní odchylka |
| 1. Platba za zboží a suroviny | 69, 51 | 70, 31 | 0, 8 |
| 2. Osobní náklady | 9, 72 | 6, 72 | -3 |
| 3. Výplata dividendy | - | - | - |
| 4. Platba daní, poplatků | 3, 9 | 3, 5 | -0, 4 |
| 5. Nákup dlouhodobého majetku | 5, 94 | 11, 15 | 5, 21 |
| 6. Splacení úvěrových závazků | - | - | - |
| 7. Jiné | 10, 94 | 8, 31 | -2,63 |
| TOTAL | 100 | 100 | - |
Aplikace přímé metody na konkrétním příkladu
Tabulka níže ukazuje hlavní ukazatele vypočítané pomocí přímé metody analýzy peněžních toků.
Ukazatele peněžních toků přímou metodou, tisíce rublů.
| Hodnota indikátoru | 2016 | 2017 | Absolutní odchylka |
| 1. Počáteční zůstatek | 118951 | 322306 | 203355 |
| 2. Příchod všeho | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
| 2.1. za aktuální aktivity | 2477540 | 3860274 | 1382734 |
| 2.2. pro investiční aktivity | 2100 | 9000 | 6900 |
| 2.3. pro finanční aktivity | - | - | - |
| 3. Celková spotřeba | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
| 3.1. za aktuální aktivity | -2141141 | -3463781 | -1322640 |
| 3.2. pro investiční aktivity | -135144 | -450530 | -315386 |
| 3.3. pro finanční aktivity | - | - | - |
| 4. Zbytek je konečný | 322306 | 277269 | -45037 |
| 5. NPV | 203355 | -45037 | -248392 |
| 5.1. za aktuální aktivity | 336399 | 396493 | 60094 |
| 5.2. pro investiční aktivity | -133044 | -441530 | -308486 |
| 5.3. pro finanční aktivity | - | - | - |
Podle údajů v tabulce lze při analýze peněžních toků společnosti Astra LLC poznamenat, že pozitivním momentem je převis výše peněžních příjmů nad jejich výdaji, což ukazuje na likviditu společnosti v roce 2016. Finanční situace ve společnosti se však v roce 2017 změnila, o čemž svědčí obrácený obrázek převisu výdajů nad jejich příjmy.
Aplikace nepřímé metody na konkrétním příkladu
Další krokzvažte použití nepřímé metody ve formě tabulky níže.
Konstrukce peněžních toků nepřímou metodou, tisíce rublů.
| Hodnota indikátoru | 2016 | 2017 |
| 1. Čistý zisk | 506847 | 546279 |
| 2. Částka amortizace | (1155223) | (751977) |
| 3. Dlouhodobá aktiva | 14 173 | 181 889 |
| 4. Změna skladu | 53 921 | 131 242 |
| 5. Změna pohledávek | 445 324 | 37 887 |
| 6. Změna v ostatních oběžných aktivech | 17 647 | (10 969) |
| 7. Navýšení splatných účtů | (20 182) | 75 607 |
| 8. Likvidace dlouhodobého majetku | 92 456 | 87 650 |
| 9. Dynamics | (45 037) | 297 608 |
Při použití nepřímé metody je patrné, že upravený peněžní tok odráží, že společnost nemá žádný rozpor mezi výší zisku a přítomností hotovosti.
Při analýze cash flow nepřímou metodouvypočítat počet koeficientů, mezi které patří:
poměr solventnosti K1
K1=(DSnp+DSp)/ DSi, kde DST jsou peníze na začátku roku, tisíce rublů.
DSp – přijaté peníze, tisíc rublů.
DSi – utracené peníze, tisíce rublů.
Výpočet provádíme ve vztahu k naší společnosti Astra LLC.
Výpočet ukazatele solventnosti K1 pro Astra LLC.
| Indicator | 2016 | 2017 |
| Peníze pro začátek | 118951 | 322306 |
| Přijaté peníze | 2479640 | 3869274 |
| Utracené peníze | 2276285 | 3914311 |
| Koeficient K1 | 1, 14 | 1, 07 |
Tento poměr vám umožňuje určit, zda je organizace schopna poskytovat své platby ze zůstatku finančních prostředků. V našich výpočtech se ukazuje, že Astra LLC je právě v pozici, protože tento koeficient by měl být větší než 1. To znamená, že společnost nemá nedostatek peněz na úhradu svých výdajů.
Poměr solventnosti K2:
K2=DSp/DSi.
Výpočet provádíme ve vztahu k naší společnosti Astra LLC
Výpočet ukazatele solventnosti K2 pro Astra LLC
| Indicator | 2016 | 2017 |
| Přijaté peníze | 2479640 | 3869274 |
| Utracené peníze | 2276285 | 3914311 |
| Koeficient K2 | 1, 09 | 0, 99 |
Vzhledem k tomu, že tento poměr je i v roce 2016 kladný, je společnost schopna pokrýt své závazky z dostupných peněz. Ale v roce 2017 je hodnota indikátoru pod 1, což je již negativní trend.
Poměr bobrů:
KB=(PE+Am)/ (TO+KO), kde NP je čistý zisk, tisíc rublů.
Am – částka odpisu, tisíce rublů.
TO – dlouhodobé závazky, tisíce rublů.
KO – krátkodobé závazky, tisíce rublů.
Výpočet provádíme ve vztahu k naší společnosti Astra LLC
Výpočet koeficientu bobra
| Indicator | 2016 | 2017 |
| PE | 91257 | 506847 |
| Am | 0 | 0 |
| TO | 15842 | 15005 |
| KO | 155213 | 135031 |
| Poměr bobrů | 0, 53 | 3, 38 |
Standard pro tento indikátor je definován v rozmezí 0, 4-0, 45.
Hodnota indikátoru byla vyšší než doporučená, což naznačuje, že organizace má problémy s solventností.
Závěr
Hlavním cílem, který je sledován při analýze a řízení peněžních toků, je posílení stability finančního systému společnosti a její likvidity v současném i budoucím okamžiku. Jeho cílem je také vyvinout příznivou finanční strategii a taktiku firmy. Vzhledem k tomu, že analýza peněžních toků je počáteční fází, schopnost rozvíjet vyhlídky společnosti a určit její finanční možnosti v blízké budoucnosti závisí na tom, jak dobře a správně je prováděna.
