Od vzniku prvních států v historii lidstva přesáhl obchod hranice jedné země. Zpočátku se mohlo jednat o výměnu zboží, ale po příchodu peněz se rozsah obchodních operací výrazně změnil.
Koncept
Příliš dlouho neměly mezinárodní obchodní dohody mezi zeměmi žádné jméno. Poprvé byl takový koncept jako platební bilance zaveden do finanční terminologie v roce 1767 Jamesem Denem-Stewartem, britským ekonomem. V jeho chápání tento termín znamenal výdaje občanů za peníze v zahraničí a splácení dluhů cizincům.
V moderní interpretaci jsou platební bilancí platby prováděné z jedné země do druhé. Pojďme se blíže podívat na jeho strukturu a historii.
Podmínky a nutnost pro vznik mezinárodních rozvah
Jak ukázala historie, vznik takové finanční kategorie, jako je platební bilance, výrazně změnil národní hospodářství většiny zemí.
Pokud na konci 19. a na začátku 20. století byly náklady měn po dostatečně dlouhou dobu na stejné úrovni, podpořené „zlatým standardem“, který ve skutečnostia vytvořili svůj kurz (který vyhovoval všem), pak v podmínkách „plovoucí“sazby se tento přístup stal nerentabilním.
Dříve se finanční položka „Rezervní aktiva“podílela na regulaci jakýchkoli změn směnného kurzu. V naší době je to platební bilance země, respektive její stav, co ovlivňuje pokles nebo růst směnného kurzu. Tato finanční kategorie musela projít několika transformacemi, aby se dostala do struktury, kterou dnes představuje Mezinárodní měnový fond.
Hlavní finanční přístupy
V současné době platí:
- Teorie navržená Davidem Humem je považována za klasickou. Říká se tomu „automatická rovnováha“. Právě v něm byla hlavní práce na regulaci směnných kurzů provedena rezervními aktivy.
- Dalším krokem byl neoklasický přístup, nazývaný elastický. Na jeho vývoji se podíleli takoví finanční géniové jako J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler. Páteří platební bilance země je podle jejich teorie její zahraniční obchod, jehož bilance je určena úrovní cen vyváženého zboží ve vztahu k dováženému zboží a vynásobena základním směnným kurzem. Při tomto přístupu je rovnováha bilance zajištěna změnou směnného kurzu. To znamená, že jeho devalvace sníží ceny v cizí měně u exportovaného zboží, zatímco revalvace „donutí“zahraniční kupce nakupovat produkty této země za vyšší cenu.
- Další teorií je absorpční přístup, ve kterém platební bilance(přesně její obchodní část) je „vázána“na hlavní prvky HDP země. Zakladatelem tohoto přístupu byl S. Alexander, který vzal za základ myšlenky J. Meada a J. Tinbergena. V tomto případě je platební bilance regulována stimulací vývozu a zároveň omezováním dovozu. To by mělo povzbudit domácí výrobce, aby produkovali konkurenceschopné produkty a poskytovali stejně vysokou úroveň služeb a nezáviseli pouze na devalvaci měny, jako v předchozím přístupu.
- Monetaristická teorie rovnováhy je vázána na peněžní faktory, konkrétně na to, jak rovnováha ovlivňuje oběh peněz v zemi. Zde je přístup následující: aby se zabránilo deficitu v platební bilanci, je nutné přísně kontrolovat množství peněz obíhajících v zemi. Pokud je jich příliš mnoho, měli by být zlikvidováni nákupem zahraničního zboží nebo služeb.
Všechny výše uvedené přístupy byly aplikovány v různých dobách a zůstávají aktuální i dnes. V závislosti na tom, která z těchto dvou zemí se v dané zemi aktuálně používá, závisí typy operací, které tato země provádí.
Struktura
Mnoho zemí zpravidla používá obchodní operace jako regulaci platební bilance ve snaze dosáhnout kladného salda. Ve skutečnosti může existovat několik takových operací.
Mezinárodní měnový fond sestavil schéma platební bilance, které zahrnuje 112 položek rozdělených do 7 bloků. Toto schéma je extrémněobtížné pro lidi neznalé finančních oblastí, proto byl zjednodušen na tři části a vše zredukováno na následující části:
- běžný účet;
- účty související s kapitálovými transakcemi (finanční nástroje);
- operace regulující platební bilanci.
Pojďme se blíže podívat na to, co to je.
Účty pro základní platební transakce
Běžné účty platební bilance zahrnují:
- vývoz zboží;
- import produktů.
A společně tvoří obchodní bilanci. Také je třeba zmínit:
- služby (zahrnuté do bilance obchodu a služeb);
- investiční příjem;
- převody.
Běžné účty platební bilance zpravidla odrážejí veškeré peněžní příjmy, které pocházejí z prodeje zboží a služeb nerezidentům, a také čisté příjmy z investičních projektů. Všechny výnosy z vývozu jsou zohledněny ve sloupci s plusem, protože v těchto transakcích je státní pokladna doplněna cizí měnou. Když jsou prováděny dovozní operace, jsou brány v úvahu jako mínus ve sloupci debet, protože dochází k odlivu měny ze země.
Zahraniční obchod je po celém světě základem platební bilance zemí. V mezinárodních ekonomických vztazích zaujímá až 80 % objemu. Pokud je zároveň bilance kladná, je to známka toho, že se v této zemi vyrábí vysoce kvalitní konkurenceschopné produkty.
Účty platebního zůstatkupodle velkých písmen
Kapitálové a nástrojové účty zahrnují:
- přímý kapitálový účet;
- finanční účty, které zahrnují následující nástroje: přímé investice, portfoliové a jiné investice.
Kapitálové účty zahrnují všechny druhy nákupu a prodeje a transakce na nich, kapitálové transfery, zrušení dluhů, investiční dotace, převod vlastnických práv, zrušení dluhů vládě, převod práv k materiálu (např., útroby země) a nehmotná (ochranné známky, licence atd.) aktiva.
Pokud dojde z těchto účtů k přílivu oběživa do státní pokladny, můžeme hovořit o kladném zůstatku. A naopak.
Finanční účty jsou spojeny s převody vlastnictví finančních aktiv dané země. Poskytované půjčky mohou mít formu přímých i portfoliových investic.
Jaký je zůstatek v platebních transakcích
Tyto koncepty jsou základem všech finančních transakcí, protože určují jejich kvalitu. Platební bilance je skupina účtů, které by měly být v ideálním případě kladné po těch finančních transakcích, které byly provedeny v tuzemsku nebo v zahraničí (export-import).
Tyto operace se zase dělí na primární (to znamená, že jsou nezávislé a mají stabilní růstové trendy) a sekundární (krátkodobé, jsou pod vnějším vlivem, např. centrální bankou nebo vládou zemi).
Všechny země na světě se snaží dosáhnout aktivní, přinejmenším nulové platební bilance. Pokud je v určité ekonomické fázi rozvoje země její bilance po dlouhou dobu v červených číslech, pak se rezervy zlata a oběživa v centrální bance snižují, dokud nenastane devalvace její domácí měny.
Platební metody
Všechny platby provedené mezi zeměmi jsou uvedeny ve dvou sloupcích: kreditní a debetní a rozdíl mezi nimi se bere v úvahu buď jako kladný nebo záporný zůstatek.
Když například země vyváží zboží, práci, služby, informace nebo znalosti a její státní pokladna obdrží příliv cizí měny, všechny příjmy z provedených operací budou zapsány do sloupce se znaménkem „+“platební bilance podle půjčky.
Stejné operace, ale pouze pro dovozy, které mají za následek odliv měny ze země, se zapisují do sloupce „debet“se znaménkem „-“.
Pokud země nakupuje reálný kapitál (oběživo, cenné papíry) v zahraničí, pak se takové finanční transakce také zaznamenávají do „debetu“, takže dochází k odlivu oběživa. V případě, že naopak prodá tuzemský kapitál nebo odepíše dluh nerezidentům (jednotlivým společnostem nebo celé zemi), bude to zaznamenáno pod „úvěr“. Například
| Operace | Kredit plus (+) | Debet, mínus (-) |
|
Zboží a služby Návratnost investic a mezd Převody |
Vývoz zboží a služeb Příjmy od nerezidentů Přijímat prostředky |
Dovoz zboží a služeb Platby zahraničním partnerům Převodovka |
|
Nákup/prodej nefinančních aktiv Transakce s finančními aktivy nebo závazky |
Prodej aktiv Růst závazků vůči zahraničním partnerům/snížení požadavků vůči nim |
Akvizice aktiv Zvyšování požadavků na zahraniční partnery nebo snižování závazků vůči nim |
Platební bilance je dokument, který zaznamenává zahraniční ekonomické vztahy a operace země, a protože má mezinárodní formát, všechny peněžní toky se zaznamenávají v dolarech.
Schodek a přebytek v rozvaze
Tyto dva pojmy jsou spojeny s činnostmi, které buď financují záporný zůstatek, nebo uplatňují jeho kladný protějšek.
Schodek v rozvaze musí být něčím pokryt a zde je důležité určit, zda půjde o zámořský podnikatelský účet nebo kapitál ve formě půjček.
První je samozřejmě výhodnější, protože zajišťuje příliv měny do země, zatímco půjčky ponesou její odliv, a to i s úroky.
V krajním případě můžete použít zlatou a devizovou rezervu země ke krytí deficitu v rozvaze a, no, zcela zoufalým krokem je devalvace domácíměna.
Když se v průběhu běžných operací vytvoří přebytek, země utratí získaný kapitál na vznikající záporné zůstatky. Část peněz jde také na článek „Čisté chyby a opomenutí.“
Platební schéma MFI
Struktura platební bilance přijatá v roce 1993 MMF zahrnuje:
- Zůstatek vypořádání. Všechny finanční závazky jedné země ve vztahu k jinému/jiným státům a jejich plnění v rámci podmínek uvedených ve smlouvě jsou implicitní.
- Zůstatek mezinárodního dluhu. To zahrnuje skutečné platby do jiných zemí a příliv peněz z nich.
V přehledech o těchto typech zůstatků se částka převodu peněz musí shodovat s debetní.
Ruská rozvaha
Pokud vezmeme v úvahu platební bilanci Ruska, pak se hlavní pohyb cizí měny zobrazí v následujících poměrech dovozu a vývozu:
- zámořská doprava;
- odvětví cestovního ruchu;
- nákup nebo prodej licencí (patenty, značky);
- trading;
- mezinárodní pojištění;
- přímé nebo portfoliové investice a mnoho dalšího.
Poprvé, podle struktury navržené MMF Ruska, byla platební bilance sestavena již v roce 1992 a od té doby je sestavována podle stejných schémat.
Hlavním zdrojem přílivu deviz do země byl po celou dobu vývoz ropy a plynu, dřeva, zbraní, vybavení, uhlí a dalších produktů.
Hlavními zahraničními obchodními partnery Ruska jsou Čína, USA, Německo, Kazachstán, Bělorusko a dalšízemě blízké i vzdálené v zahraničí.
Závěr
Platební bilance je tedy statistická zpráva o všech mezinárodních transakcích, které probíhají mezi zeměmi. Označuje transakce, data plateb, debet, kredit a zůstatek na nich.
Všechny tři části platební bilance odrážejí finanční situaci země:
- aktuální operace;
- kapitálové a finanční nástroje;
- opomenutí a chyby.
Jsou strukturou platební bilance. Všechny země na světě dodržují tyto parametry.
